Unternehmenswert? Frag doch einfach!

Dieses Buch erklärt Unternehmenswert ohne komplizierte Fachsprache und übersetzt Bewertung in unternehmerische Praxis. Im Fokus stehen mittelständische Unternehmen und Startups, die ihren Wert verstehen, steigern und strategisch nutzen wollen. Es zeigt, wie Unternehmenswert zur Grundlage für bessere Finanzierungs-, Wachstums- und Exitentscheidungen wird. Dabei steht die Frage im Mittelpunkt: Wie baut man ein Unternehmen auf, das nicht nur läuft, sondern echten Wert schafft?

Roman Simschek ist Gründer und Inhaber der Agile Heroes GmbH, einer der führenden Beratungen und Trainingsunternehmen zum Thema Agilität. Er lehrt an der Europäischen Wirtschaftsakademie in Madrid.

Alle Fragen im Überblick Vorwort Was die verwendeten Symbole bedeuten Wissenswertes zum Unternehmenswert Warum Unternehmer ihren Unternehmenswert kennen sollten Auf was für einem Schatz sitzt ein Unternehmer eigentlich? Ist das Unternehmen das größte, aber gleichzeitig unsicherste Asset? Was ist das Unternehmen heute tatsächlich wert? Wieso unterscheidet sich der Marktwert von dem, was ein Unternehmer selbst erwartet? Warum kennen die meisten Unternehmer ihren Unternehmenswert nicht? Wie viel privates Vermögen steckt im Unternehmen? Reicht der Unternehmenswert für die Altersvorsorge aus? Wozu kann ein Unternehmer den Unternehmenswert konkret nutzen? Wie kann der Unternehmenswert als Sicherheit eingesetzt werden? Soll ein Unternehmer jetzt verkaufen oder noch warten? Warum ist es wichtig, den Unternehmenswert zu kennen - auch ohne Verkaufsabsicht? Bin ich emotional bereit, mein Lebenswerk abzugeben? Wie wirkt sich das Alter des Unternehmers auf den Unternehmenswert aus? Wie lautet nun das Zwischenfazit? Der Unternehmenswert und wie man ihn bestimmt Was versteht man überhaupt unter Unternehmenswert? Wer bestimmt eigentlich den Wert eines Unternehmens? Wie würde ein externer Käufer ein Unternehmen bewerten? Welche Faktoren bestimmen den Unternehmenswert? Wie stark beeinflussen Zinsumfeld und Markt den Preis? Wie abhängig ist der Unternehmenswert vom Unternehmer persönlich? Welche Methoden gibt es zur Bewertung? Wie funktioniert die Discounted-Cashflow-Methode? Was ist die Ertragswertmethode? Was ist die Substanzwertmethode? Was sind Market Multiples? Wie läuft eine Bewertung konkret ab? Warum ist eine Wertbandbreite oft besser als eine einzelne Zahl? Welche Optionen entstehen, wenn der Unternehmenswert bekannt ist? Wie sollte ein Unternehmer über seinen Unternehmenswert sprechen? Welche typischen Bewertungsfehler sollten Unternehmer vermeiden? Wie lautet nun das Zwischenfazit? Die Steigerung des Unternehmenswerts Kann man den Unternehmenswert gezielt steigern? Welche Faktoren erhöhen oder reduzieren den Wert am stärksten? Welche Voraussetzungen muss ein Unternehmen erfüllen, um einen hohen Wert zu erzielen? Wie abhängig ist ein Unternehmen vom Unternehmer selbst? Wie entsteht eine Organisation, die eigenständig funktioniert? Wie baut man ein starkes Management-Team auf? Wie lässt sich das EBIT steigern? Wie entwickelt man ein skalierbares Geschäftsmodell? Wie schafft man wiederkehrende Umsätze und reduziert K undenabhängigkeiten? Wie erhöht man Markteintrittsbarrieren? Wie baut man eine überzeugende Wachstumsstory auf? Wie optimiert man die rechtliche und gesellschaftsrechtliche Struktur? Wie lange sollte sich ein Unternehmer auf einen Verkauf vorbereiten? Wie lautet nun das Zwischenfazit? Wie man sein Unternehmen optimal verkauft Wann ist der richtige Zeitpunkt zu verkaufen? Sollte ein Unternehmer komplett verkaufen oder teilweise beteiligt bleiben? Welche Unterlagen braucht man für den Verkauf? Wie läuft ein Verkaufsprozess Schritt für Schritt ab? Wie lange dauert ein Verkaufsprozess? Warum scheitern viele Verkäufe? Welche Arten von Käufern gibt es? Wie findet man den richtigen Käufer? Wie gestaltet man die Kaufpreisstruktur? Welche Zahlungsmodalitäten gibt es? Was ist steuerlich zu beachten? Wie viel bleibt nach Steuern wirklich übrig? Was ist rechtlich zu beachten? Wie gestaltet man einen Kaufvertrag sinnvoll? Wen sollte man in den Verkaufsprozess einbinden? Sollte ein Unternehmer selbst verkaufen oder mit Beratern arbeiten? Wie bleibt der Prozess vertraulich? Wie kommuniziert man den Verkauf intern und extern? Was passiert mit den Mitarbeitern nach dem Verkauf? Muss der Unternehmer nach dem Verkauf noch im Unternehmen bleiben? Was sollte ein Unternehmer beim Verkauf unbedingt vermeiden? Was ist direkt nach dem Verkauf zu beachten? Was passiert, wenn ein Unternehmer nichts unternimmt? Wie lautet hier das Zwischenfazit? Nach dem Verkauf Wie läuft die Zeit direkt nach dem Verkauf ab? Wie gestaltet man einen sauberen Übergang? Was macht man mit dem Verkaufserlös? Wie sichert man das Vermögen langfristig? Wie strukturiert man Vermögen sinnvoll? Braucht man ein Family Office oder einen Vermögensverwalter? Wie sichert man Vermögen für die nächste Generation? Was macht ein Unternehmer nach dem Exit? Wie gestaltet man den Alltag danach? Was gibt künftig Sinn und Motivation? Wie wirkt sich der Verkauf auf Familie, Mitarbeiter und Umfeld aus? Was sind typische Fehler nach dem Exit? Wie lautet hier das Zwischenfazit? Begriffe, die ein Unternehmer kennen sollte Was ist der Unternehmenswert? Was ist EBITDA? Was ist EBIT? Was ist ein Multiple? Was ist ein Marktwert? Was ist der Substanzwert? Was ist der Ertragswert? Was ist der Enterprise Value? Was ist der Equity Value? Was ist Net Debt? Was ist Working Capital? Was ist der Kaufpreis? Was ist ein Earn-out? Was ist eine Kaufpreisstruktur? Was bedeutet Cash-Free / Debt-Free? Was ist die Locked Box? Was sind Closing Accounts? Was ist ein Escrow? Was ist eine Due Diligence? Was ist eine Vendor Due Diligence? Was ist ein Teaser? Was ist ein Informationsmemorandum? Was ist ein NDA? Was ist ein LOI? Was bedeuten Signing und Closing? Was ist ein strategischer Käufer? Was ist ein Finanzinvestor oder Private-Equity-Investor? Was bedeutet MBO und MBI? Was ist der Unterschied zwischen Asset Deal und Share Deal? Was ist ein Carve-out? Was ist ein SPV? Was ist Unternehmerabhängigkeit? Was ist Kundenkonzentration? Was ist Recurring Revenue? Was bedeutet Skalierbarkeit? Was sind Markteintrittsbarrieren? Was sind Synergien? Was sind Garantien oder Warranties? Was bedeutet Haftung? Was bedeutet Exklusivität? Was ist ein Bieterverfahren? Was ist ein Dealbreaker? Was ist Post-Merger-Integration? Was bedeutet Nachfolge? Was bedeutet Exit? Was ist eine Holding-Struktur? Was kann man aus den Begrifflichkeiten folgern? Schlusswort und Danksagung Quellen- und Literaturverzeichnis Register Abbildungsverzeichnis